Корреляционно-регрессионная модель – инструмент управления портфельными рисками
Страница 3

Материалы » Управление кредитными рисками: теория, оценка, пути снижения » Корреляционно-регрессионная модель – инструмент управления портфельными рисками

Силу связи каждой объясняющей переменной с объектом анализа показывают коэффициенты регрессии. Чем больше значение коэффициента, стоящего в уравнении регрессии при объясняющей переменной, тем сильнее связь этой переменной с объектом анализа. Например, метод покажет максимально возможную величину падения доходности с доверительным уровнем 95%. Это означает, что большее падение доходности может произойти лишь в 5% случаев (100% минус 95%). В регионе банк подстерегают также угрозы резкого ухудшения платежеспособности заемщиков и предпринимательские риски. При этом основным инструментом для обработки информации о финансовом состоянии заемщика в целях получения аналитических выводов и последующего принятия обоснованных экономических решений на их основе, является анализ финансовой отчетности.

На основе выше представленной методики корреляционно-регрессионной модели проведем анализ финансового состояния предприятия на примере потенциального заемщика коммерческого банка ТОО «Айдан».

В качестве значений входных переменных выступают показатели финансового состояния заемщика, а в качестве значения выходной переменной возьмем показатель оценки финансового состояния, варьирующий от 0 до 1.

Последовательность разработки корреляционно-регрессионной модели для прогнозирования финансового состояния предприятий включает следующие этапы:

1) предварительный отбор независимых факторов, которые по убеждению исследователя определяют финансовое состояние предприятия;

2) сбор данных по независимым переменным. При этом строится временной ряд по каждому фактору либо собираются данные по некоторой совокупности. Другими словами, необходимо, чтобы каждая независимая переменная была представлена 20 и более наблюдениями;

3) определение связи между каждой независимой переменной и результативным признаком. В принципе, связь между признаками должна быть линейной, в противном случае производят линеаризацию уравнения путем замены или преобразования величины факторного признака;

4) проведение корреляционно-регрессионного анализа, т.е. расчет уравнения и коэффициентов регрессии, и проверка их значимости;

5) повтор этапов 1-4 до тех пор, пока не будет получена удовлетворительная модель. В качестве критерия удовлетворительности модели может служить ее способность воспроизводить фактические данные с заданной степенью точности;

6) сравнение роли различных факторов в формировании моделируемого показателя. Для сравнения можно рассчитать частные коэффициенты эластичности, которые показывают, на сколько процентов в среднем изменится финансовое состояние предприятия при изменении фактора xn на один процент при фиксированном положении других факторов.

В ходе анализа финансового состояния предприятия ТОО «Айдан» на основе финансовой отчетности рассчитаны значения показателей финансового состояния за период с 01.01.2007 по 01.07.2007 г.г.: коэффициент финансовой независимости (Кф.н.), коэффициент текущей ликвидности (Кт.л.), коэффициент быстрой ликвидности (Кб.л.), коэффициент финансового левераджа (Кф.л.), рентабельность продаж (Кр.п.) (таблица 17)

Используя методику предложенную в данном разделе получаем следующее уравнение:

y =0,09*Кф.н.+0,09*Ктек.л.-0,08*Кф.л.-0,37Кр.л.-0,04*Кб.л.+0,58 (11)

В данном случае: y – оценка финансового состояния;

x1, x2, … x15 – финансовые коэффициенты предприятия;

a1, a2, …a15 - коэффициенты регрессии;

a0 – свободный член уравнения;

n – число факторов, включаемых в модель.

Таким образом, установив зависимость между финансовыми коффициентами можно спрогнозировать финансовое состояние ТОО «Айдан» на несколько лет вперед.

Данный метод широко применяется при управлении портфельными рисками. Результаты корреляционно-регрессионного анализа в значительной мере зависят от качества (достоверности, частоты, полноты) исходной информации по кредитному портфелю. Потоки информации должны отвечать определенным требованиям:

Страницы: 1 2 3 4

Рекомендуемое:

Экономика банковского дела
Экономические нормативы рассчитываются коммерческими банками на основе данных бухгалтерского баланса при помощи метода коэффициентов, и служат для контроля за их деятельностью не только со стороны ЦБ РФ, но и для целей внутреннего аудита (3, с. 148). Посредством экономических нормативов регулируетс ...

Анализ системы ипотечного кредитования в России
Невозможность государства обеспечить основную часть населения жильём, а также недостаточный уровень доходов населения, не позволяющий приобретать квартиры самостоятельно, заставили чиновников задуматься над вопросами внедрения схем ипотечного кредитования. Ипотечное кредитование в современной Росси ...

Модель Марковица
На практике используют множество методик формирования оптимальной структуры портфеля ценных бумаг. Большинство из них основано на методике Марковица. Он впервые предложил математическую формализацию задачи нахождения оптимальной структуры портфеля ценных бумаг в 1951 году, за что позднее был удосто ...

Copyright © 2014-2021 - All Rights Reserved - www.thdav.site